第二章
财务报表分析
'@5 x=> 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
7^1K4%IPl 二 财务比率
# wyjb:Ql 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
W,:j >v g 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
O{Q+<fBC9 流动比率=流动资产/流动负债
yZb})4. 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
SJ E!14|e 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
5C9
.h:c4y 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
4L r,}t A 2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
- %?> 1n 产权比率=负债总额/股东权益
y,`q6(& 权益乘数=资产总额/股东权益
XW+-E^d 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
-s ^cy+jd 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
u++ a0>N 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
Ex6Kxd}8 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
~+PK Ws'}F 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
+e#(p< 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
OaY]}4tI$ 3 资产管理比率
Sg13Dp @x 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
3wQ\L=
存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
s !I I}'Je 流动资产周转率=销售收入/流动资产
-6^Ee? " 非流动资产周转率=
F*Ul#yX 总资产周转率=
3f:]*U+O 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
|w -s{L3@+ 毛利率=1-销售成本率
?OGs+G 4 盈利能力比率
:u2tu60&MJ 销售利润率=净利润/销售收入
4-9cp=\PE 资产利润率=净利润/总资产
[hqat'Vj, 权益净利率=净利润/股东权益
!:~C /B{ 5 市价比率
)iZhE"?z 市盈率=每股市价/每股收益
S+?*l4QK 市销率=每股市价/每股销售收入
rLbFaLeQ 市净率=每股市价/每股净资产
wkp$/IZKMj 详见附件。
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