第二章
财务报表分析
e / K#>, 一 因素分析法（连环替代法，差额分析法）口诀：喜新厌旧
?\= /$ Gt 二 财务比率
u{H?4|'( 1 短期偿债能力比率：净营运资本=流动资产--流动负债=长期资本--长期资产
|AZW9 净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产=1--1/流动比率
vb{i 流动比率=流动资产/流动负债
| bv,2uW z 速动比率=速动资产/流动负债(速动资产=货币资金，交易性
金融资产，各种应收预付款）
kLSrj\6I[ 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
9"{W,'r&d 现金流量比率=经营现金流量/流动负债
$1
4:(<
2长期偿债能力比率：资产负债率=负债总额/资产总额
!0VfbY9C 产权比率=负债总额/股东权益
eD
Kxn8+(H 权益乘数=资产总额/股东权益
r JyCw+N0 权益乘数=1+产权比率=1/1-资产负债率
#o`Ny4sq/ 长期资本负债率=非流动负债/非流动负债+股东权益
g=@_Z" 利息保障倍数=息税前利润/利息费用
.^(/n9|o- 息税前利润=净利润+财务费用+所得税费用
s i4-3eC 现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用
d I'SwnR 现金流量债务比=经营现金流量/债务总额
CB\{! 3 资产管理比率
uq3{ h B# 应收账款周转率=销售收入/应收账款期末数
NPnHH:\; 存货周转率=销售收入或成本/存货期末数
pL1i|
O
流动资产周转率=销售收入/流动资产
o89(
h! 非流动资产周转率=
LaFZ?7@|} 总资产周转率=
_o3e]{ 营运资本周转率=销售收入/净营运资本
3
fj 毛利率=1-销售成本率
>`RRP}u=u 4 盈利能力比率
l: | D,q 销售利润率=净利润/销售收入
k `KGB 资产利润率=净利润/总资产
4 vnU N 权益净利率=净利润/股东权益
w*7|dZk{ 5 市价比率
)=pD%$iq 市盈率=每股市价/每股收益
Rfb?f} j 市销率=每股市价/每股销售收入
<i?a0 市净率=每股市价/每股净资产
Njc%_&r 详见附件。
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