《证券交易》第四章讲义 T {hyt
第四章 证券自营和资产管理业务 <dq,y>
本章共分两节内容 UN,<6D3\b
第一节 证券自营业务 +F1]M2p]
一、证券自营业务的含义与特点 0\V\qAk
（一）证券自营业务的含义 eA~J4
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1、自营业务的四层含义 }UyzM y,
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 p#ZMABlE,P
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） TvQWdX=
1、决策的自主性 \%w7D6dEZ
交易行为的自主性 t9-_a5>E\}
选择交易方式的自主性 (nkUeQQ
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选择交易品种、价格的自主性 !JT< (I2
2、交易的风险性 {KW& wsI
3、收益的不稳定性 r0~ 7v1rG
二、证券公司证券自营业务的管理 $
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（一）证券自营业务的决策与授权
rE/ }hHU
（二）证券自营业务的操作管理 38"8,k
（三）证券自营业务的风险监控 @).WIs
1、自营业务的风险 o@qN#Mg?>}
法律风险 1h#w"4
市场风险 7yY1dR<Y
经营风险 {Uik|
2、自营业务风险的监控 )v*v
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 0z#l0-NdQ
（2）自营业务的内部控制 bl(BA}<
3、证券自营业务信息报告 XS}Zq4H
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） /.pa
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（一）禁止内幕交易 [,
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1、内幕交易以及内幕交易行为 T+ &x{+gZ
2、内幕信息 n`F QgC
（二）禁止操纵市场 uKLOh<oio
1、操纵市场的定义 rnzsfr-|(2
2、操纵市场的手段 f9h:"Dnzin
（三）其他禁止的行为 )a 4E&D
四、证券自营业务的监管和法律责任 G:E+s(x
监管措施 ] =$-B
法律责任第二节 资产管理业务 o'x_g^ Y
一、资产管理业务的含义及种类 W h#_9);
资产管理业务的含义 d&GK fF
资产管理业务的种类 + ^^S'mP8
为单一客户办理定向资产管理业务 >m)2ox_B
为多个客户办理集合资产管理业务 [8V(N2
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Q1N,^
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 9*G L@_c
二、资产管理业务的管理 9m<X-B&P
资产管理业务管理的基本原则 /ieu) m :2
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） hq |j C
证券公司办理资产管理业务的一般规定 ,iA2s i
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 -9tXv+v?
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） GI'&g@?u
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 30gZ_ 8C>}
（五）集合资产管理计划说明书 0C9QAJa
（六）资产管理合同 9hz7drhR;\
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） PuUon6bZ
（八）客户资产托管 K 8 Kz
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 d'**wh,
三、资产管理业务的风险及其控制 I &Eg-96@
（一）资产管理业务的风险 Tko CyD9
法律风险 hc@;}a\Y
市场风险 37ri b
经营风险 d-A%ZAkE]
管理风险 i?P]}JENM
（二）资产管理业务风险的控制 [nhLhl4S
四、资产管理业务的监管和法律责任 z=8_%r
监管措施第四章 模拟试题 l*m ]2"n]
一、单项选择题 Og%zf1)aZM
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 n
WO~v{h3J
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 %r}KvJgd
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） 34O+#0<y~
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 N2S!.H!Wz
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） RmCn&-i
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 7W >}7
二、多项选择题 ' /@!"IXz
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） G
`3vH,
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Z "+rg9/p
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； `OF ;>u*:
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； N D99 g
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ^/5E773
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Ff1M~MhG
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； cbg3b
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； :,J86#S)
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； T_;G ))q'
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 .q;RNCUt
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 n(F<
A、内幕交易；B、操纵市场； A=2nj
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； "b+3 &i|
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 [/2@=Uh-
三、判断题 t g m{gR
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 7UEy L
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） []]
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 9M-]~.O
