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第1章风险管理基础 M 8NWQ^Y
一、风险与风险管理 DJJd_
具备领先的风险管理能力和水平,成为商业银行最重要的核心竞争力 1@:BUE;jZ
(一)风险与收益 ss0`9:z
1.风险的三种定义 g-LMct8$
(1)风险是未来结果的不确定性:抽象、概括 :B7dxE9[r
(2)风险是损失的可能性:损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式 YAP,#a
(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离,即波动性 = 9!|%j
符合现代金融风险管理理念:风险既是损失的来源,同时也是盈利的基础 HT%'dZ1
2.风险与收益的关系:平衡管理 csjCXT=Ve
3.切勿将风险与损失混淆 l.Q.G<ol
风险:事前概念,损失发生前的状态 *8
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损失:事后概念 7R7e3p,K
4.损失类型 $)#?4v<
预期损失——提取准备金、冲减利润 %'w?fqk
非预期损失——资本金 d=C&b]
灾难性损失——保险 {2.zzev'
(二)风险管理与商业银行经营 N?s`a;Q[=
我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 ua!43Bp
风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 SH6+'7
1.承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力 (.pi ,+Ws
(1)依靠专业化的风险管理技能; hA=}R.gi
(2)两个例子 1k0*WCfZ
开发和管理基金; )#l&BV5
外汇交易和衍生品交易 tjg?zlj
做市商:《指引》所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。 qYP;`L}o#
2.作为商业银行实施经营战略的手段,极大地改变了商业银行的经营管理模式 -!QVM\t
从片面追求利润的管理模式转向实现“经风险调整的收益率”最大化的管理模式; BZOB\Ym
从定性分析为主的传统管理方式转向定量分析为主的风险管理方式; D k<NlH zp
从分散风险管理的模式转向全面、集中管理模式。 eq(1'?7]`G
3.为商业银行的风险定价提供依据,并有效管理商业银行的业务组合 z7_h$v
4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值 'm^]X3y*
具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能; u?rs6A[h#
5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是金融监管的迫切要求 nrV!<nNBk
决定商业银行风险承担能力的两个因素:资本规模、风险管理水平 j8)rz
(三)商业银行风险管理的发展 Mc~L%5
商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 (B0QBDj!
1.资产风险管理模式阶段 e<$s~ UXv
20世纪60年代以前 *cP(3n3]R
偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流动性 Yb\d(k$h
2.负债风险管理 ]^53Qbrv
20世纪60年代-70年代 l T#WM]
为扩大资金来源,避开金融监管限制,变被动负债为积极性的主动负债;同时,加大了经营风险 i`}!<{k
华尔街的第一次数学革命:马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM) <Rfx`mn
3.资产负债风险管理模式 &3$FkU^F6
20世纪70年代 \SN>Yy
通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散,实现总量平衡和风险控制 &