Z&w/JP?
第二章 财务报表分析 g E#4 3
:<w2j6V
管理用财务报表: qzbpLV|
pY T^Ug
1.管理用资产负债表 TcjTF|q>
:1/K$A)^{
编制依据:净经营资产=净负债+股东权益 2qQG
oMNgyAp^
相关说明: M`jqUg
5OS|Vp||b
(1)净经营资产=经营资产-经营负债;净负债(也叫净金融负债)=金融负债-金融资产 vSf ?o\O
6Uik>e7?
(2)不能产生利息的资产属于经营资产,能产生利息的资产属于金融资产 9]E;en NQ
dH8^\s .F
(3)货币资金是否属于金融资产需要根据题中的说明而定 HC[)):S*
%DqPRl.Gu
(4)短期权益性投资属于金融资产,长期权益性投资属于经营资产 Eh{]so
#;*0 Pwe`
(5)应收利息属于金融资产,持有至到期投资属于金融资产 S="teH[
NrTK+6 z
(6)短期权益投资的应收股利属于金融资产,长期权益投资的应收股利属于经营资产 93+p~?
|1z?#@BH
(7)带息负债是金融负债,不带息负债为经营负债 ^qgOgu
72;4
(8)优先股属于金融负债,应付利息属于金融负债 sb^%eUU])
!rwe|"8m?u
(9)优先股应付股利属于金融负债、普通股应付股利属于经营负债 ]z{f)`;I
djGzJLH
(10)融资租赁引起的长期应付款属于金融负债 4PsJs<u
]`S35b
(11)净经营资产还可以表示为:经营营运资本+净经营性长期资产,其中:经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债,净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 t^Hte^#S
&t0toEj
(12)“净负债+股东权益”又叫“净投资资本”,即净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本 PX%Y$`
`EjPy>kM
2.管理用利润表 6L\?+=X
g
OnVN6
编制依据:净利润=税后经营净利润-税后利息费用 (w+dB8)X
N9s ,..
相关说明: $:
%U`46%s
3$E\B=7/U
(1)税后经营净利润=税前经营利润×(1-平均所得税税率),平均所得税税率=所得税费用/利润总额 XX@@tzN
K$K
6,54y
(2)税前经营利润=利润总额+利息费用 dDeImSeV
rElbzL"&<
(3)税后利息费用=利息费用×(1-平均所得税税率) >AsrPU[
_#2AdhCu
(4)注意(2)和(3)中的“利息费用”不是“债务利息”,而是“债务利息-金融资产收益” hrt]Qn&
Xgs 31#K
3.管理用现金流量表 bOKgR{i
eC71;"
编制依据:实体现金流量=融资现金流量 pMfP3G7V
EP;TfWc}1
相关说明: /!//i^
b}eBy
(1)实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产净投资=税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营性长期资产增加)=税后经营净利润-净经营资产增加 6,D)o/_
R"0fZENTG
(2)融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量=(税后利息费用-净负债增加)+(股利分配-股权资本净增加),其中:股权资本净增加=股票发行-股票回购=股本增加+资本公积增加,“税后利息费用”指的是管理用利润表中的税后利息费用。