1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 !dyXJ Q
mr*JJF0Z
2、流动比率=流动资产/流动负债 .F
% 5M/s'O?i
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 /:~\5}tW
B +\3-q
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 9g'Lk P
X' H[7 ^W
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 I*{4rDt
CZud&
<
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 \^L`7cBL
SUCM b8
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 JTO~9>$ B
ORe(]I `Z
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 8i >ZY
m0ER@BXRn
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 #5cEV'm;
}vxw*8d?
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 l=S 35og
]m
g)Q:d,
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 b6nsg
|&#
Uc7mOa}4
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 C'\-
@/
[Dk=? +
10、资产负债率=负债总额/资产总额 ?pr9f5
>7lx=T
x
11、产权比率=负债总额/所有者权益 [I '0,y
be]bZ
1f
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) F, W~,y
+T|JK7
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 ~
{E'@MU
N60rgSzI
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% &]"
R.jIl@p
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% G`SUxhC k
|n+qMql'
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 " +kL
)]
PDJr<E?
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 v\KA'PmiP
hL/)|N~
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） cii_U=
6IBgt!=,
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 .L9j>iP9 *
?5C!<3gM)
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) UtPLI al
B:5Rr}eY+
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 K&vF0*gN3
F"&~*m^+
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 %eX{WgH
q*U*Fu+
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 ]R Ps|R?
xbdN0MAU
24、市净率=每股市价/每股净资产 WKC.$[ T=
oe%} ?u
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% Ov 5"
0H6(EzN
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 VC Y\be
o)Iff)m$
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% *@Lp`thq
'qZW,],5
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 wT;0w3.Z
n!YKz"$
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） j/R[<47
FG6h,7+
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 x.7]/ )
{K+i cTL3
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 #xho[\
\n$u)Xj~6^
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 g<l1z
o`_
C`$n[kCJ
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 _7H7
dV
;T"zV{;7BR
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% J2::'Hw*s
G/b^|;41
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 Lx\ 8Z=
A0o-:n Fu
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 !Fca~31R'
5]NqRI^0
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 j}%ja_9S
S]bmS6#
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) k`So -e-
BU
WqI dg
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 ZvNJ^Xz
wLi4G@jJ
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 ".W8)
igIRSN}h
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 Tu
$ f?
RX>xB
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 hWM<
0=
[0(B>a3J
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 qAAX; N
4,sJE2"[9
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) Xn z3p"
!F1M(zFD
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 .LZwuJ^;
2/?`J
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) OjFLPGRCh
G~Hzec{#tg
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） 4[;X{ !
:e_V7t ) o
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） {1 IfU
f({Ei`|
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） '9S 8}q
6eT5ktf
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） Ka[t75~;
eIz<)-7:
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] qCljo5Tq'
Y n@lr6s
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 6A>dhU
v{(^1cX
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 *G{^|z
PMN jn9d
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 2^y
^q2(r
N "" BCh"
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 ;g @4
|Ro
=osv3>&q
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 M[mF8Zf
X.Rb-@
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) %K>,xiD)
}\%Fi/6Z {
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 "Q!(52_@J
F $ #U5}Q
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 ~rDZ?~%
r ~/
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] 8vMG5#U[
3on7~*
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 \9cG36
<~6h|F8
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs d Vj_8>
n\ xX},
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g yK a{08X:
N>XS=2tzN
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P znxnL,
-
vr6MU<
59、预期报酬率=(D1/P)+g q = %RDG+
G&i!Hs
60、期望值：、方差：标准方差： D)j(,vt
v hp Npgz
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) pi
Z[Y
5OE
zG ^$"f2
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 4 3mP]*=A
EB2w0a5
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： mS~o?q-n
U%<koD[,
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 iPd[l {85Z
:c8&N-`
63、资本资产定价模型： E%r k[wI
~$)2s7
O
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) _a6[{_Pc
\P.I)n`8 y
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 U*22h` S
N+Y]s
t+
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 Xc?&_\. +
RloK ,bg
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 \.-}adKg
'}fzX2Q#
会计收益率=年均净收益/原始投资额 P*FMwrJj>r
fA+ ,TEB~d
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 \QYF Aa
t
m 7^yn:
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 SKkUU^\#R`
ti
I.W
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 8=NM| i
nQ5n-A&["
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 l)Crc-:}4j
5]AC*2(
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] Cj{1
H([-
{]%0lf:
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) ,.OERw
IIn"=g=9
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) ]Q>.HH
K
i'Fn"
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 X*{2[+ <o
orWbU
U C
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) ? }kG` q
3E!|<q$ z
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 4nh>'v%pD
j)<IRD^
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 AlAY iUw{
]pH-2_
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 s' %R
NT e 5
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 0{,Z{&E
y:~ZLTAv
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 #~C]ZrK
;[=8B \?
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 g^}8:,F_
va}P j#=
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 P<M?Qd 1 .
kXi6lh
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 j4|N- :
P)Rh=U
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 Y@N,qHtz
,
udTvI
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 M%2+ y5
+
HK8jCa
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* -f% '
/v- 6WSN
陆续进货的Q^*=总成本= <{V(.=11
}BZ"S-hZ
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 :,'wV S8"]
gW)3e1a
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc AiEd !u.
g MWjk7
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 3%E }JU?MM
>8W
P0 Qx/
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 =g9*UzA"O
PIu1+k.r?
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 8FKXSqhVM
Y
}$/e
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 ew#B [[
{^CY..3
A
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） lij.N) E
{
`LU+
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） d1AioQ9
nbm&wa[
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 *h!28Ya(~
ts\5uiB<%
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] 6kpg+{;
Z>)Bp /-
税后成本=税前成本*(1-T) jQ2Ot <
PsnWWj?c
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； ^p[rc@ +
=t9\^RIx)?
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 H`1{_
`j,Yb]~s79
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 /178A;J y
D8Ykg >B;&
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) #gz
M|
]s'Q_wh_-v
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 L
^q""[
NdMb)l)m
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 ok! L. ac
[DJ|`^eKD
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj =Je[c,&j$?
';3{T:I
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 dIN$)?aB0
(7*%K&x
92、筹资总额分界点=TFi/Wi AK'[c+2 [
_I@9HC 4
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 \N gYT Z
^
D aBz\
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 c6h.iBJ'
,]9P{k]O
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) G`cHCP_n
f .Q\Z'S^
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金
o /j*d3
"i y
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 jrr EAp
h2Ld[xvCu%
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 11o.c;
]^h]t~
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) rp3V3 ]EE
G<}( )+L
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) PVe
xa|aaX
(}Z@R#njH
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) OI|[
roMK
A P)L:7w'e
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) \pPY37l
>0/i[k- dk
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 ur)9x^y
t| g4m[kr
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 2BQ
j
zQcL| (N
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 VCV"S>aVf
6wBx;y
|
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 RIlw dt
[w0QZyUn
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) ')) 0Lh
l
C'9Cr}cZ.
月末在产品成本=单位成本*约当产量 ck: T,F{}
6a[}'/
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 n6wV.?8
!hJ+Lp _
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 , ]bhy p
h; p>o75O
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) ,]|#[ 8
KI)M JG:t
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) C[ NS kr
IHB} `e|
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 z>L U H
Si_ _8D
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 T$>WE= Y
CS 2 Bo
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 zBCtd1Xrni
i+A3 ~w5c
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) /KFfU1
nE Jq_
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 YN/|$sMD|
2M.fLQ?
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ^H~h\,;zQ
zNs55e.rx
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 2<i!{;u$qL
8m-U){r!U^
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 g2BHHL;`
.CL[_;}
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% bp*
^z,w
$mu^G t
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) <` .X$r*
8L, 5Q9
$
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 -) w@f
~Q
@3) (Bp Fe
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 U_Vs.M.p
C_(
*>!Z%
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 ZT'`hK_up
o*b] p-
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 O8+7g+J=!
>tYm+coS
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 /
z4$gb7Y
vq0Vq(V=
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率
bfFeBBi
8NxM4$nQX
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 3_ r* y9l
34`'M+3
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 6^V=?~a&z
eX?OYDDC0j
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数
A#K14Ayr
q z+dmef
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 w^?>e;/\
,$@bE
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 E-4b[xNj*+
Dl<bnx;0
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 l}a)ZeR1
-?H#LUk
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 >W%EmnLK
cA2V2S)
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 n D0K).=Q
5-|:^hU9
