资本资产定价模型: #h3+T*5} 6
1.单项资产的贝塔系数 Eq8OAuN
β系数是度量一项资产系统风险的指标,被定义为某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。其计算公式为: 9>i6oF]
Oq
单个证券的β系数=该证券与市场组合收益之间的协方差÷市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差 $k`8Zx w
即一种证券的β系数的大小取决于三个因素:(1)该证券与市场组合的相关系数;(2)该证券的标准差;(3)市场组合的标准差。 7
YK+TGmU^
2.投资组合的β系数 \4j+pU
对于投资组合来说,其系统风险程度也可以用β系数来衡量。投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在投资组合中所占的比重。 m|]^f;7z
3.资本资产定价模型 5./
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Ri=Rf+β×(Rm-Rf)